正直なところ、私自身も最初は「ETFって、結局なにがいいの？」と感じていました。
投資信託との違いもあいまいで、どこか“プロ向け”のイメージがあったんです。
でも今、ETFは全世界で15兆ドル超の市場規模を誇る巨大な存在になりました。日本でも2025年3月時点で85兆円以上の資産がETFに流れ込んでおり、「ETFが“当たり前”になる時代」が静かに始まっています。
それでも、実際のところは──
「ETFと投資信託って、どう違うの？」
「自分に向いているのはどっち？」
「ETFって難しそう…」
そんな声があとを絶ちません。
本記事では、会計のプロとしての実務目線と、家計と将来を見据えるFPの視点を合わせながら、「ETFとは何か」「投資信託との違い」「それぞれの活かし方」について、感情も数字も大切にしながら丁寧に解説します。
第1章｜ETFとは？いま改めて注目される理由
◆「ETF＝上場している投資信託」…だけじゃ足りない
ETFとは、「Exchange Traded Fund」の略で、日本語では上場投資信託と訳されます。
株式と同じように証券取引所に上場していて、リアルタイムで売買できる投資信託──それがETFの基本的な定義です。
でも、これだけで「ETFとは何か？」を語るには不十分です。
今あえてETFに注目が集まっているのは、その成長スピードと投資環境の変化が理由にあります。
◆世界はETF時代に突入している
まず数字を見てみましょう。
- 2018年末の世界ETF市場残高：4.68兆ドル
- 2023年末時点：11.39兆ドル
- 2025年2月末：15.5兆ドル（過去最高）
この7年間で3倍以上に拡大。しかもこの成長、まだ途中段階です。PwCの予測では2029年には30兆ドルに届くとも言われています。
日本市場も例外ではありません。
- 2021年6月末：約61兆円
- 2024年6月：89.6兆円（過去最高）
- 2025年3月末：85.8兆円（銘柄数：327本）
このように、ETFはすでに「一部の上級者向け商品」ではなく、個人投資家の主要な選択肢になりつつあるのです。
◆ETFが注目される背景とは？
改めて整理すると、ETFがここまで伸びてきた理由には以下のような要素があります。
- 🔸 リアルタイムで取引できる機動性
- 🔸 低コストな信託報酬（年0.1%前後が主流）
- 🔸 分散投資のしやすさ（少額で指数に連動）
- 🔸 売買価格や中身の透明性
つまり、投資信託の“良いとこ取り”をした上で、より投資家の自由度を広げた進化版とも言えるのがETFです。
◆でも、それって誰に向いているの？
とはいえ、万人にETFが向いているかといえば、そうではありません。
- 価格のブレを見たくない人
- 毎月の積立で着実に増やしたい人
- 分配金の再投資を自動でやってほしい人
こうした方には、むしろ投資信託のほうが“生活にフィット”するかもしれません。
だからこそ本記事では、数字面・構造面・心理面のすべてから、ETFと投資信託を比較していきます。
たとえば「リアルタイム売買＝良い」ではなく、あなたにとって無理なく続けられる手段かどうかが一番大切だと、私は思っています。
第2章｜ETFと投資信託の違いを構造から見る
◆似ているようでまったく違う：仕組みの本質
ETFと投資信託はどちらも「投資家から集めたお金を、ファンドマネージャーが運用する」商品です。
でも、購入の仕組み、価格の決まり方、売買の自由度に大きな違いがあります。
| 比較項目 | ETF（上場投資信託） | 投資信託（非上場） |
|---|---|---|
| 購入方法 | 証券取引所（リアルタイム） | 証券会社・銀行等 |
| 価格決定 | 市場価格（時価） | 1日1回の基準価額 |
| 注文方法 | 指値・成行注文 | 基準価額で自動成立 |
| 分配金再投資 | 自動不可（自己手動） | 自動再投資が可能 |
| 積立対応 | 限定的（一部証券のみ） | 多くの証券会社で対応 |
| 最低購入額 | 数千円〜数万円（単元単位） | 100円〜1,000円から可能 |
特に、「価格の決まり方と取引時間」は投資体験を大きく左右します。
◆実際の売買体験から見えてくる「性格の違い」
私自身が初めてETFを買ったとき、感動したのが「リアルタイムで注文→すぐ反映される」ことでした。
株式と同じような画面で、値動きを見ながら「今この価格で買う」と決められる。これはある種の“操作感”があります。
一方で、投資信託は当日15時までに注文 → 翌営業日の基準価額で買付という流れ。価格はあとから確定します。
「どちらが正しい」という話ではありません。
ETFは「自分の判断でコントロールしたい人」向き、
投資信託は「自動的にコツコツ積み立てていきたい人」向き。
この違いを理解せずに始めてしまうと、あとで“思ってたのと違う”となりがちです。
◆“信託報酬”はETFのほうが有利なのか？
コストについてもよく比較される点です。
- ETF：0.05～0.2%が主流
- インデックス投信：最近は0.057%前後の超低コスト商品もあり、ETFとほぼ同水準に
昔は「ETF＝圧倒的に安い」でしたが、今は低コスト競争で投信側も進化しています。
むしろ、「自動再投資」「積立対応」などの機能面を含めると、手数料だけで比較しない判断が求められます。
◆“最初の一歩”はどちらが安心？
ETFはどうしても「相場感覚」や「価格の動き」に敏感になります。
慣れないうちはそれがストレスになることも。
だから私は、初めての資産形成で“最初の一歩”を踏み出すなら、投資信託でも全く問題ないと思っています。
ETFは“仕組みがわかったあと”に活用する選択肢として持っておくくらいで、ちょうど良いのかもしれません。
「ETFと投資信託、どちらが優れているか？」ではなく、
「自分の生活と性格にどちらがなじむか？」を考えるのが、いちばん納得のいく選び方です。
第3章｜ETFのメリット：「静かなる実力者」の魅力に迫る
最初は“地味な存在”に見えたETFですが、知れば知るほど、「これは合理的だ」と納得する部分が多かったんです。
ETFがここまで個人投資家に支持されているのは、単に「新しいから」でも「話題だから」でもありません。
それは、**投資信託や株式にはない“合理性と柔軟性”**が、ETFには備わっているからです。
◆1. 株式のように“リアルタイム”で取引できる
ETF最大の魅力のひとつが、取引所でリアルタイムに売買できること。
例えば、午前10時にマーケットが大きく動いたとして、ETFであればすぐに反応できます。
投資信託では「15時までに注文 → 翌営業日の基準価額で反映」となるため、タイムラグによって機会を逃すこともしばしば。
この機動性は、市場が荒れたときのリスク管理にもつながります。
実際、2020年のコロナショックのときには「ETFで一部を利確して、現金ポジションを増やせた」といった声を聞きました。
◆2. コストの低さは“数字で納得”
投資というのは、「長く続ける人」が勝ちやすいゲームです。
だからこそ、ランニングコストである信託報酬は見逃せないポイント。
ETFは、インデックス型であれば年率0.05〜0.2％前後が主流。
これは、たとえば100万円を投資しても、年間コストはわずか500円〜2,000円程度という計算になります。
一方、投資信託ではまだ0.1〜0.3％台が多く、手数料の差が10年単位の運用で1万円〜数万円単位の差を生むことも。
会計の目線で見れば、こうした“積もるコスト”こそ、後から効いてくるんです。
◆3. 銘柄の透明性が高い＝“安心して付き合える”
ETFは、組入銘柄が毎日公表されている商品も多く、「このETFが何に投資しているのか」が非常に明確です。
- どの株が何％含まれているのか
- どの業種に偏っているのか
- 地域や通貨のバランスはどうか
これらを自分の目でチェックできるというのは、投資判断において非常に重要な材料になります。
◆4. 柔軟なポートフォリオ構築ができる
ETFは、国内外の株式・債券・REIT・コモディティ（例：金）など、テーマや資産別に投資できる商品が多数存在します。
これにより、たとえば
- 日本株ETF × 米国株ETF × 債券ETF
- ESG ETF × 金ETF × 高配当ETF
といった形で、**「自分仕様の分散ポートフォリオ」**を柔軟に構築できるのです。
しかも、数千円〜数万円で1本ずつ買えるという小回りの良さもあります。
投資信託よりETFのほうが「操作感」があると言われるのは、単にリアルタイム取引だからではなく、“自分の設計で組み立てられる感覚”があるからだと思うんです。
第4章｜ETFのデメリット：「万能」ではない、静かな落とし穴
ETFの魅力を知るほどに、「これは最適解では？」と思いたくなります。でも、だからこそ“罠”にも気づいておくべきです。
◆1. 板が薄いと希望価格で売買できない
ETFは「取引所で売買できる」のが強みですが、その一方で流動性（出来高）によっては売買しにくくなることも。
- 代表的な高流動性ETF：
1321（日経225連動型）、1570（日経レバレッジ）などは1日数十万〜百万口レベルの出来高があり、スプレッドも狭い（0.01〜0.05%程度） - 一方で、低流動性ETFでは：
売買代金が1日数十万円程度、スプレッドが0.5〜1%以上となるケースも
実際に「朝に注文したけど、約定せずに1日が終わった」という経験をしたこともあります…
◆2. 分配金の再投資に“手間”がかかる
投資信託では「再投資型」を選べば、自動的に分配金が再投資されます。
これがETFでは自分で分配金を受け取り、改めて買い付ける必要があるのです。
しかも、再投資のタイミングで価格が上昇していれば、口数が思うように増えないことも…。
細かいようで、長期的には複利効果に影響する要素なので、「放っておいて増やしたい」人にはやや不向きと言えます。
◆3. 積立投資に対応していない証券会社も多い
ETFは、証券会社によっては「定期積立機能」に対応していない場合があります。
例えば楽天証券やSBI証券でも、NISA口座におけるETF積立は一部銘柄・対象外という制約があります。
これは、「給与から自動引落で積み立てたい」という投資信託派にとって、大きな違いです。
忙しい共働き世帯や育児中の家庭では、「設定さえすれば自動で完結する安心感」が重視される傾向がありますよね。
◆4. 「つみたてNISA」にはほとんど使えない
実はETFは、新NISAの「つみたて投資枠」ではほとんど対象外です。
- 対象ETFは2025年2月時点でわずか7〜8銘柄程度
- 大和証券等の限定販売のみ
そのため、NISAの積立でETFを活用しようとすると、「成長投資枠での一括購入」が基本になります。
第5章｜ETF vs 投資信託：本当に「自分に合っている」のはどっち？
私も長らく「ETFが良いらしい」「いや投資信託が王道だ」と迷った時期がありました。でも最後に必要なのは、“人と数字のバランス”でした。
◆1. 「運用目的」での棲み分け
ETFはこんな人に向いています：
- 自分で相場を見て動かしたい
- 複数のETFで分散ポートフォリオを自作したい
- コスト意識が高く、信託報酬を最重視したい
投資信託はこんな人に：
- 価格の動きはなるべく見たくない
- 毎月の積立で“ほったらかし”運用したい
- 再投資などの手続きを自動化したい
◆2. バランス型投信 vs 総合型ETFのシミュレーション
バランス型投信（例：eMAXIS Slim 8資産均等型）
- 信託報酬：0.15%前後
- 年間リターン（直近実績）：8〜10％
- 分配金自動再投資＆積立対応
総合型ETF（例：MAXIS全世界株式 2559）
- 信託報酬：0.07〜0.10%
- 年間リターン（2023年実績）：20％超
- 分配金は手動再投資・積立非対応のことが多い
コストだけを見ればETFですが、“手間とリズム”まで含めたライフプラン視点では、バランス型投信に軍配が上がることもあります。
◆3. 自分に合った投資方法の見つけ方
正直に言うと、「最適な選択肢」は人によって全然違います。
大切なのは、“毎月・毎年、何を大切にして生きているか”というライフスタイルとの相性。
- 子育て中で忙しい人 → 自動で積立できる投信の方が気楽かも
- 相場に関心があり、資産配分も自分で決めたい人 → ETFが合う可能性大
投資で成功する人の共通点は、「自分に合う仕組みを、無理なく続けられている人」だと思います。
ETFも投資信託も、“ツール”であって、あなたの人生を豊かにする“目的”ではないですから。
第6章｜ETFの最新トレンド：2025年、世界と日本で何が起きているか？
「ETFは伸びている」とはよく言われます。でも、それが“どのくらい・どういう理由で”伸びているのか、具体的に語れる人は少ないのかもしれません。
◆1. 世界のETF市場：すでに15兆ドル超
2025年2月末時点で、世界のETF純資産総額は15.5兆ドルに到達。わずか5年前（2018年末）には4.68兆ドルでしたから、年平均19.5％の成長率という驚異的なスピードです。
PwCの予測では、2028年には19.2兆ドル、2029年には30兆ドル突破の可能性もあるとされています。
この背景には主に以下の2つの要因があります：
- 📈 株式市場の上昇による時価評価の増加
- 💰 資金流入の継続（2023年には9,750億ドルの流入）
つまり、ETFは“流行り”ではなく、構造的な成長の波に乗っている資産クラスなのです。
◆2. 日本のETF市場：NISAとの親和性で個人投資家が拡大中
日本でも、ETFの存在感は年々増しています。
- 2021年6月末：約61.3兆円
- 2024年6月：89.6兆円（過去最高）
- 2025年3月末：85.8兆円（327銘柄）
2024年以降は新NISA効果により、個人投資家のETF参入が拡大。
ただし、日本市場特有のトピックとしては、以下のような動きが注目されています：
- 🏦 日銀のETF買い入れ縮小：機関投資家主導の需給構造が変化
- 🌍 個人投資家の“米国ETFシフト”：為替リスクとコストを背負ってでも、成長力を求める姿勢
◆3. 新たなETF商品群：テーマ型・アクティブ型・暗号資産連動型
これまでETFといえば「インデックス投資」が主流でしたが、2023年〜2025年にかけて、“非インデックスETF”の拡大が目立っています。
✅ アクティブETF（米国で爆発的成長）
- 2023年末：7,000億ドル超の残高
- ファンドマネージャーが指数を超える運用を目指す形式
- 特に米国では、旧来型アクティブファンドからETFへの転換が進行中
✅ 債券ETF
- ブラックロック予測：現在の2兆ドル → 2030年には6兆ドルへ
- 特に金利上昇期に「利回りの可視化＋分散投資」ができる手段として注目
✅ ビットコイン現物ETF（2024年1月に米国で初の上場）
- SECの承認により、ブラックロックやフィデリティが11本を上場
- 暗号資産への“ETF経由投資”という新ジャンルを開拓
- 一方で、バンガードなどは参入を見送り、評価は二極化
◆4. 規制の動向と制度整備
アメリカ：
- ETFの設立規制が緩和され、従来よりもスピーディーな商品開発が可能に
- 一方、デリバティブ規制は強化され、リスクの高いETFは販売制限対象に
日本：
- 現在は「指数連動型」のETFのみが認可対象
- アクティブETFは制度上、上場が困難（＝投信側にとどまる形）
会計の視点で見ると、「アクティブ戦略にETFという器が追いつきつつある」。これは“運用手段の構造的シフト”とも言えそうです。
第7章｜投資家目線で語る「ETFのここが面白い」
正直に言うと、私は“投資は退屈でいい派”です。
でもETFには、投資信託にはないちょっとした「楽しさ」や「設計力」を感じることがあります。
◆1. リアルタイムで売買できるという“実感”
これは何度も言われていますが、「今の相場で売買できる」というだけで、投資のリズムが変わるんです。
- 株価が下がっているときに「拾おう」と思える
- 配当や分配金のタイミングで売却する自由がある
私が初めてETFを買ったのは、まだリーマン・ショックの余波が残る時代。
「日経平均に連動するETF」を数万円で買っただけで、「自分も経済に関わっている」という実感が湧いたのを覚えています。
◆2. 少額でも“自分だけのポートフォリオ”が作れる
ETFの魅力は、「自由に組み合わせられる」ということ。
- 国内株ETF × 米国株ETF × 債券ETF × コモディティETF
- ESG型ETF × 高配当ETF × グロースETF
数千円〜数万円単位で買えるため、投資経験が少なくても“戦略的な分散”ができるのです。
投資信託では「運用会社の設計に乗る」形ですが、ETFでは「自分で設計する」楽しさがあるんですよね。
◆3. 相場急変時に“逃げ道”を確保できる
これは経験者の視点ですが、2020年のコロナショックや2022年のウクライナ情勢など、市場が大きく動く局面では「リアルタイム売却ができるETFの存在」は本当に心強いです。
- 投信：15時までに注文 → 翌日の価格で約定
- ETF：その場で売却 → 資金化 → 別資産にすぐ移行も可能
もちろん、安易に売買を繰り返すことは推奨しません。
でも、「手動ブレーキを持てる」という感覚は、精神的な安心感にもつながります。
◆4. 「ETFユーザーあるある」の共感ポイント
- 「スプレッドが広くて買うのを見送った」
- 「板が薄すぎて約定できなかった」
- 「配当の再投資を忘れてたまってた」
- 「VOOとIVV、どっちか迷って寝落ちした」
どれも経験したことがあります（笑）
でもこうした“小さな試行錯誤”の中に、**投資のリテラシーを高める“土台”**があるんだと思うんです。
第8章｜まとめと今後の展望：ETFは投資のインフラになるか？
最後に、少しだけ未来の話をして締めくくりましょう。
◆ETFは「選ばれる商品」から「インフラ」へ？
ETFは、今や「個別に選ばれる投資商品」ではなく、“資産運用の前提”として存在するインフラになりつつあります。
- 投資信託やアクティブファンドがETFに置き換わる
- 金融機関のモデルポートフォリオの中核として組み込まれる
- 確定拠出年金や企業年金にETFを導入する事例も増加
「ETFが“当たり前”になる日」は、そう遠くない未来です。
◆投資信託とETF、結局どちらを選ぶべきか？
これは、選択の問題ではなく、使い分けの話です。
- 毎月の積立は「低コスト投信」で
- 相場状況に応じて個別に動きたいときは「ETF」で
- ポートフォリオ全体の再調整もETFで組める
こんなふうに、「両方を理解し、両方を使える人が一番強い」のかもしれません。
◆未来のETFに期待したいこと
- 日本でもアクティブETFが登場する日が来る？
- 新NISAでもっと多くのETFがつみたて投資枠に対応？
- ESGやオルタナティブ資産連動型の拡大？
どれも可能性としては現実的です。
そして、そのとき必要なのは「情報に流されず、自分で選ぶ判断軸」。
ETFは、ただの“商品”ではありません。
それは、投資家に「主体的な選択肢」を与えるツールなのです。
🧩最初の一歩を踏み出したい方へ
ETFや投資信託に興味を持った方は、以下の一覧記事で「初心者でも始めやすいサービス」をチェックしてみてください。
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注釈・免責事項
投資には元本割れのリスクがあります。利回り・運用実績は将来を保証するものではありません。
本記事は2025年時点の情報に基づいて執筆されています。今後、制度や商品内容が変更される可能性があります
出典：
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